映恩生物今起招股：获十余家机构超5亿港元基石认购，拥有12条ADC管线

　　已签订超60亿美元合作交易。

　　作者|Stone Jin

　　据IPO早知道消息，Duality Biotherapeutics， Inc．（以下简称“映恩生物”）今日（4月7日）开启招股、至10日结束，并计划于2025年4月15日正式以“9606”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

　　映恩生物计划在本次IPO中发行15，071，600股股份。其中，香港公开发售1，507，200股股份，国际发售13，564，400股股份。

　　值得注意的是，映恩生物在本次IPO发行中总计引入十余家基石投资者，累计认购规模6500万美元（5．05亿港元）——BioNTech SE（Nasdaq： BNTX）认购500万美元、礼来认购500万美元、清池资本（Lake Bleu Prime）认购500万美元、TruMed Investment认购1000万美元、富国基金认购1000万美元、易方达基金认购800万美元、汇添富基金认购600万美元、磐京基金认购500万美元、MY.Alpha Management认购500万美元、Exome Asset Management认购400万美元、苏州苏创认购200万美元。

　　以每股94.60港元至103.20港元的发行价计算，映恩生物的IPO市值介于78.68亿港元至85.84亿港元。

　　在完成IPO前最后一轮融资后，映恩生物的估值为2．7亿美元——IPO前的投资方包括King Star Med、楹联健康基金、礼来亚洲基金、、、松禾资本、华盖资本、元禾、泰珑投资、阿斯利康中金、七晟资本、天士力等知名机构。

　　成立于2019年的映恩生物致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发ADC创新药物。目前，映恩生物已建立由12款自主研发的ADC候选药物组成的管线，涵盖七款临床阶段ADC、两款新一代双特异性ADC预计将于2025 年至2026年进入临床阶段以及多款其他临床前ADC。

　　其中，DB-1303/BNT323和DB-1311/BNT324是映恩生物的两款核心产品。

　　DB-1303/BNT323作为一款处于临床后期的HER2 ADC候选药物，现正在进行两项注册性临床试验以及一项全球潜在注册研究，首个适应症（HER2表达EC）预计最早将于2025年向FDA申报加速批准。根据弗若斯特沙利文的资料，DB-1303是用于治疗HER2不同表达水平EC的全球临床最领先的HER2 ADC候选药物，同时也是用于治疗HER2低表达BC的临床开发领先候选药物，并具有扩展到其他临床需求未被满足的癌症适应症的潜力。而DB-1311/BNT324则作为一款全球临床进度领先的B7-H3 ADC候选药物，正被研究作为mCRPC患者及SCLC患者的潜在二线（或以上）治疗方法，具备扩展至前线治疗的联合治疗潜力。

　　除核心产品外，映恩生物还自主研发了五款其他临床阶段 ADC，根据弗若斯特沙利文的资料，就总体或主要适应症的开发进展而言，每款均跻身全球临床最领先之列。

　　值得一提的是，映恩生物已建立一系列战略性合作伙伴关系——迄今为止，映恩生物已与BioNTech、、Adcendo、GSK、Avenzo等合作伙伴订立数项对外许可及合作交易，交易总价值超60亿美元（其中截至2025年2月19日已收到约4亿美元）。今年1月，映恩生物又通过其附属公司与签订合作协议。

　　2023年和2024年，映恩生物的营收分别为17.87亿元和19.41亿元。

　　映恩生物在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于核心产品的研究、开发和商业化；关键产品的研发；为ADC技术平台的持续开发提供资金，推进其他管线资产以及探索和开发新药物资产；以及用作运营资金及其他一般公司用途。